2021年
，中國LED產業在新冠肺炎疫情替代轉移效應影響下出現了反彈增長
，LED產品出口創曆史新高。從產業環節來看
，LED設備和材料營收出現較大增長，但是LED芯片襯底、封裝、應用利潤減薄

，仍麵臨較大競爭壓力。展望2022年，預計中國LED產業仍將在替代轉移效應影響下保持二位數高速增長，熱點應用領域將逐步轉向智慧照明、小間距顯示、深紫外消毒等新興應用領域。
  2022年形勢的基本判斷
  (一)替代轉移效應持續

，中國製造需求旺盛
  受新一輪新冠肺炎疫情衝擊影響，2021年全球LED產業需求恢複帶來反彈性增長
，我國LED產業替代轉移效應仍然延續，上半年出口創曆史新高。一方麵，歐美等國在貨幣寬鬆政策下重啟經濟，LED產品進口需求強勁反彈。中國照明電器協會數據顯示
，2021年上半年中國LED照明產品出口額達到209.88億美元，同比增長50.83%，刷新曆史同期出口紀錄
，其中向歐美地區出口占比達到61.2%，同比增長11.9%。另一方麵，除中國外的亞洲多國出現大規模感染
，市場需求從2020年的強勁增長扭轉為小幅萎縮。從全球市場占比來看，東南亞地區從2020年上半年的11.7%降低至2021年上半年的9.7%，西亞地區從9.1%降低至7.7%，東亞從8.9%降低至6.0%。由於疫情進一步打擊了東南亞地區的LED製造業
，各國被迫關閉多個工業園導致供應鏈受到嚴重阻礙

，我國LED產業替代轉移效應得以延續。2021年上半年中國LED產業有效彌補了全球疫情造成的供給缺口，進一步凸顯了製造中心和供應鏈樞紐優勢。
  展望2022年，預計全球LED產業在“宅經濟”影響下市場需求進一步提升，中國LED產業得益於替代轉移效應發展看好。一方麵，全球疫情影響下居民外出減少，室內照明、LED顯示等市場需求持續增強，為LEDchanyezhuruxinhuoli。lingyifangmian
，chuzhongguowaideyazhoudiquyouyuchuxiandaguimoganranbeipofangqibingduqinglingzhuanxiangcaiqubingdugongcunzhengce，huojiangdaozhiyiqingchuxianfanfuheehua
，fugongfuchanbuquedingxingjiada。saidizhikuyuji，2022年中國LED產業替代轉移效應將能夠延續，LED製造和出口需求將保持旺盛狀態。
  (二)製造利潤持續下滑，行業競爭更趨激烈
  2021年中國LED封裝和應用環節利潤空間縮小，行業競爭更趨激烈
；芯片襯底製造、設備、材料環節產能增量較大，盈利狀況有望改善。LED芯片和襯底環節，國內8家上市企業2021年營收預計達到168.4億元，同比增長43.2%。雖然2020年部分龍頭企業平均淨利潤已降至0.96%
，但得益於規模化生產的效益提升，預計2021年LED芯片和襯底企業淨利潤將出現一定提升，三安光電LED業務毛利率有望轉正。LED封裝環節
，國內10家上市企業2021年營收預計達到386.4億元
，同比增長11.0%。2021年LED封裝毛利率預計將延續2020年的整體下降趨勢，但得益於增長更快的產量提升
，預計2021年國內LED封裝企業淨利潤將出現約5%左右的小幅增長。LED應用環節，國內43家上市企業(以LED照明為主)2021年營收預計達到971.2億元
，同比增長18.5%；其中10家2020年淨利潤為負。由於LED照明業務增長不能抵消成本增長，2021年LED應用環節(特別是照明應用)將出現較大萎縮
，較大部分企業將被迫縮減或轉型傳統業務。LED材料環節

，國內5家上市企業2021年營收預計達到49.1億元
，同比增長46.7%。LED設備環節，國內6家上市企業2021年營收預計達到196.3億元，同比增長38.7%。
  展望2022年
，製造成本剛性提升將擠壓中國大多數LED封裝和應用企業生存空間，部分龍頭企業關停並轉趨勢明顯。但得益於市場需求提升，LED設備、材料企業受益明顯，LED芯片襯底企業現狀基本維持不變。賽迪智庫統計，2021年中國LED上市企業營收達到1771.32億元，同比增長21.3%；預計2022年仍將保持兩位數高速增長
，總產值將達到2148.4億元。
  (三)新興應用投資增長，產業投資熱情高漲
  2021年
，LED產業多個新興領域進入快速產業化階段，產品性能持續優化。其中，UVC LED光電轉換效率已突破5.6%，已進入大空間空氣殺菌
、動態水殺菌、複雜表麵殺菌市場；隨著智能頭燈
、貫穿式尾燈、HDR車顯、氛圍燈等先進技術發展，車用LED滲透率不斷上升
，2021年車用LED市場增長預計超過10%；北美醫用大麻種植合法化刺激LED植物照明普及，市場預計2021年LED植物照明市場年增長率將達到30%。目前，小間距LED顯示技術已得到主流整機廠商認可
，進入快速量產發展通道。一方麵，蘋果、三星、華為等整機廠商紛紛擴充Mini LED背光產品線
，TCL、LG、康佳等電視廠商密集發布高端Mini LED背光電視。另一方麵，主動發光Mini LED麵板也已進入量產階段。2021年5月，京東方宣布量產的新一代玻璃基主動式Mini LED麵板

，具有超高亮度
、對比度
、色域
、可無縫拚接等優點。2021年
，龍頭企業和地方政府投資LED產業熱情高漲。其中在下遊終端領域，2021年5月，國內已投資65億元建設Mini LED顯示產業園，建成後預計產值超100億元

；中遊封裝領域
，2021年1月
，國內擬投資51億元建設3500條小間距LED生產線，達產後預計年產值超過100億元。預計2021年Mini/Micro LED全產業鏈新增投資將超500億元。
  展望2022年，由於LED傳統照明應用利潤下滑，預計將有更多企業轉向LED顯示、車用LED、紫外LED等應用領域。2022年，LED產業新增投資預計將維持目前規模，但LED顯示領域由於競爭格局初步形成，預計新增投資將出現一定回落。
  需要關注的幾個問題
  (一)產能過剩加速行業內整合
  國內LED產值高速增長也帶來行業整體產能過剩。產能過剩又進一步加速行業內整合去產能，推動LED行業在波動中壯大發展。LED外延芯片領域，龍頭企業去庫存壓力不斷增大，過剩產能向中低端產品轉移

，造成通用LED芯片市場競爭激烈和價格持續下降。中小LED芯片企業出現壓縮產能甚至關停現象，又間接降低了LED前端設備市場需求。封裝領域，受LED封裝產能不斷釋放、利潤不斷減薄影響，中小功率產品封裝價格下降幅度較大
，大功率器件價格也呈現小幅下滑趨勢，中小型低端LED封裝企業生存空間受到擠壓，被迫向定製化光源特色化方向發展。LED應用領域
，傳統通用照明利潤持續減薄
，擁有較強設計能力、掌握渠道資源、具有品牌優勢的大型企業也受到衝擊被迫轉向LED顯示等新興領域，中小型企業生存日益艱難。
  2021年

，新冠肺炎疫情下全球LED產業投資意願整體下降
，在中美貿易摩擦
、人民幣彙率升值大背景下，LED企業自動化進程加快、行業集約化整合已成為新趨勢。隨著LED行業逐漸出現產能過剩和利潤減薄，國際LED大廠近年頻繁整合退出

，我國龍頭LED企業生存壓力也進一步加大。雖然我國LED企業因轉移替代效應出口回暖
，但從長期來看
，我國對其他國家出口替代減弱不可避免，國內LED產業仍麵臨產能過剩困境。
  (二)原材料漲價引發價格波動
  2021年，LED行業產品價格呈現持續上漲態勢。國內外相關企業如GE Current、Universal Lighting Technologies(ULT)
、利亞德、洲明科技、木林森等多次上調產品價格，平均漲幅在5%左右，其中極個別短缺產品價格的漲幅高達30%
，究其根本原因在於原材料價格上漲導致LED產品價格波動。首先，受新冠肺炎疫情影響，全球LED產chan業ye供gong應ying鏈lian循xun環huan受shou阻zu，導dao致zhi原yuan材cai料liao價jia格ge上shang漲zhang。由you於yu原yuan材cai料liao麵mian臨lin供gong需xu關guan係xi緊jin張zhang的de局ju麵mian
，產chan業ye鏈lian上shang下xia遊you廠chang商shang均jun不bu同tong程cheng度du上shang調tiao了le原yuan材cai料liao價jia格ge
，其qi中zhong包bao括kuoLED顯示驅動IC、RGB封裝器件、PCB板材等上下遊原材料。其次
，受中美貿易摩擦影響，“缺芯”現象在國內蔓延，不少相關廠商加大對AI、5G等領域產品的研發投入，壓縮了原本LED行(xing)業(ye)的(de)產(chan)能(neng)
，這(zhe)將(jiang)進(jin)一(yi)步(bu)導(dao)致(zhi)原(yuan)材(cai)料(liao)價(jia)格(ge)上(shang)漲(zhang)。最(zui)後(hou)，由(you)於(yu)物(wu)流(liu)運(yun)輸(shu)成(cheng)本(ben)的(de)增(zeng)加(jia)，也(ye)導(dao)致(zhi)原(yuan)材(cai)料(liao)成(cheng)本(ben)上(shang)升(sheng)。無(wu)論(lun)是(shi)照(zhao)明(ming)還(hai)是(shi)顯(xian)示(shi)領(ling)域(yu)，價(jia)格(ge)上(shang)漲(zhang)的(de)趨(qu)勢(shi)在(zai)短(duan)期(qi)內(nei)不(bu)會(hui)消(xiao)減(jian)。但(dan)從(cong)行(xing)業(ye)長(chang)遠(yuan)發(fa)展(zhan)的(de)角(jiao)度(du)來(lai)看(kan)，價(jia)格(ge)上(shang)漲(zhang)將(jiang)有(you)利(li)於(yu)推(tui)動(dong)廠(chang)商(shang)進(jin)行(xing)產(chan)品(pin)結(jie)構(gou)的(de)優(you)化(hua)及(ji)升(sheng)級(ji)

，提(ti)高(gao)產(chan)品(pin)價(jia)值(zhi)。
  (三)新興領域重複性投資較多
  由於LED產業投資在全國分布較為分散，新興領域存在重複性投資問題。例如，Mini/Micro LED顯示技術具備高亮度、高集成、高刷新、柔性顯示等優良特點，成為繼OLED、LCD之後業內認同的新一代顯示技術。Mini/Micro LED顯示產品正處於需求爆發的階段，廣闊的市場前景使Mini/Micro LED成為投資熱點。例如瑞豐光電募集約7億元用於Mini/Micro LED技術研發項目，華燦光電預計投入15億元用於Mini/Micro LED的研發與製造項目，利亞德、晶元光電、利晶微電子聯合發起國內首個Micro LED研究院。雖然Mini/Micro LED新建生產線項目紛紛上馬，但目前巨量轉移和修複、驅動以及色彩轉換等多個技術難點仍未得到有效解決
，關鍵材料以及設備還麵臨著“卡脖子”的問題。各類社會資本、引yin導dao基ji金jin及ji產chan業ye基ji金jin湧yong入ru該gai領ling域yu的de未wei來lai存cun在zai不bu確que定ding性xing
，而er要yao解jie決jue這zhe些xie問wen題ti，則ze不bu僅jin需xu要yao專zhuan業ye的de投tou資zi來lai引yin領ling，帶dai動dong上shang下xia遊you產chan業ye實shi現xian聯lian動dong
，還hai需xu要yao做zuo到dao關guan鍵jian環huan節jie的de補bu短duan板ban。
  應采取的對策建議
  (一)統籌各地產業發展

，重大項目進行指導
  國家發改委、工信部等管理部門需統籌各地LED產業發展，探索開展LED重大項目“窗口指導”機製

，推動LED產業結構調整。鼓勵開展LED芯片襯底製造、封裝生產線改造，適度降低傳統LED照明項目支持

，鼓勵LED設備
、材料升級和國產化。支持國內龍頭LED企業與歐美等先進地區企業開展技術和人才合作，鼓勵重大生產線項目落戶主要產業集聚區。
  (二)鼓勵聯合創新研發


，形成新興領域優勢
  利用現有資金渠道，專項提升LED產業新興領域供應鏈建設。芯片襯底環節
，重點提升超高清 Mini/Micro LED、深紫外LED芯片性能；封裝環節
，重點提高垂直
、倒裝封裝等先進封裝工藝並降低製造成本
；應用環節，開展智能照明
、健康照明、植物照明等細分市場試點示範工程
，加快形成行業團體標準；材料和設備環節
，聯合集成電路企業提升高端LED設備和材料國產化水平。
 (三)加強行業價格監管

，拓展產品出口渠道
 聯合集成電路企業共建半導體芯片價格監測係統
，加強LED市場監管力度，根據舉報線索加快查處哄抬LED芯片、材料價格違法行為。鼓勵國內LED行業組織建設

，建設涵蓋標準

、檢測、知識產權等方麵的公共服務平台，集中優勢資源，幫助企業加強國際交流合作，拓展海外市場產品出口渠道。